Kalkulačka návratnosti pro investora

Podívej se na své kolo očima investora: kolik by mohl jeho podíl při exitu stát a jaký násobek a IRR z toho vychází.

Tvůj výsledek

Jde o orientační odhady pro vzdělávací účely, nikoli o finanční ani právní poradenství.

Chceš z těchto čísel udělat plán fundraisingu? Probrat ho můžeme za 30 minut.

Ještě to není ono? Pojďme ti za 30 minut sestavit plán.

Jsi blízko. Než půjdeš pitchovat, nech si to zkontrolovat někým, kdo seděl na straně VC.

Domluvit 30minutový hovor Jak se VC doopravdy rozhodují, se dočteš v knize The Fundraising Game. →

Jak to funguje

Vstupní podíl investora se zmenšuje, jak ho ředí další kola. Kalkulačka uplatní očekávané ředění, vynásobí výsledek oceněním při exitu a porovná ho se vstupní investicí — tak vznikne MOIC (násobek investovaného kapitálu) a IRR (roční výnos).

Vzorec

Vstupní podíl = Investice ÷ Post-money
Podíl při exitu = Vstupní podíl × (1 − ředění)
Hodnota při exitu = Podíl při exitu × Ocenění při exitu
MOIC = Hodnota při exitu ÷ Investice
IRR = MOIC^(1 ÷ roky) − 1

Časté otázky

Proč VC potřebují z každé investice 10× a víc?

Protože většina investic ve fondu vrátí málo nebo nic. Pár vítězů musí vrátit celý fond, takže každá nová investice musí mít reálnou šanci stát se jedním z nich.

S jakým ředěním do exitu mám počítat?

Pro seed investora je běžným pracovním předpokladem 40–60 % ředění v dalších kolech. Hodně záleží na tom, kolik kol ještě budeš shánět.

Jaký je rozdíl mezi MOIC a IRR?

MOIC ignoruje čas: 3× je 3×, ať to trvá 3, nebo 10 let. IRR přepočítá výnos na rok, takže stejné 3× je za 3 roky výborné a za 10 let průměrné.

Pošlu ti výsledky a checklist před fundraisingem e-mailem

A občas i poznámky o fundraisingu v Evropě. Žádný spam, odhlásit se můžeš kdykoli.